選擇權分析 20080625

買權空頭價差續抱

週一買權未平倉量增加47839口，賣權未平倉量增加29206口，賣、買權未平倉比由0.77下跌為0.74。七月合約最大買權未平倉量序列在8100，而賣權最大未平倉量在7500。
隱含波動率部份，由於週三Fed將公佈利率決策以及週五摩台結算影響，選擇權隱含波動率雙雙上升，買權波動率由21.8%上升到23%，賣權波動率由24.2上升到25.5%。買權上升力道較賣權強，顯示台股在經過連續大跌後，期指來到7600位置，市場預期可能會有反彈，因此市場買進買權的意願相對強勁。
週二台股開高走低收黑K，與昨日K線型態形成子母線型，短線有變盤可能，至於是反彈或續跌則有待後續確認。加權指數收盤創波段新低，成交量放大為933億。台股經過五波下跌，短線有反彈的可能，唯目前加權指數尚未出現止跌跡象，建議投資人多加觀望。若積極型的投資人可以利用買進買權做為摸底試單。週一特定法人留倉部位，淨買進買權為口36828，淨買進賣權為83094口。操作上建議，目前加權指數尚無反轉跡象，因此買權空頭價差續抱。
2008/06/25